1998 Fx Og Valutaopsjoner Definisjoner

1998 FX og valuta opsjonsdefinisjoner ISDA, EMTA, Valutakommisjonen. Faks - og valutaalternativdefinisjonene for 1998 er beregnet til bruk i bekreftelser av individuelle transaksjoner som reguleres av (i) ISDA Master Agreements i 1992 (ii) International Master of Foreign Exchange and Options Master Agreement (FEOMA), International Foreign Exchange Master Agreement (IFEMA) og International Currency Options Market Master Agreement (ICOM), hver utgitt av Valutakomiteen i tilknytning til British Bankers Association, Canadian Canadian Exchange Committee og Tokyo Foreign Exchange Market Practices Committee og (iii) andre lignende avtaler. Formålet med disse definisjonene er å gi grunnleggende rammeverk for dokumentasjon av privatforhandlede valuta - og valutaopsjonstransaksjoner, inkludert de transaksjonene som tidligere ble dokumentert i henhold til 1992 ISDA FX og Valutaalternativ Definisjoner. Disse definisjonene er en utvidelse av 1992-definisjonene og dekker et bredere spekter av valutaer og transaksjoner. De mest signifikante nye konseptene er inkludering av visse forstyrrelser og forstyrrelser av tilbakebetaling, noe som gjør det mulig for partene i en transaksjon å tildele visse hendelsesrisikoer ved å gi en avtalt metode for å avgjøre en transaksjon ved forekomsten av hendelsene. Disse konseptene kan gjelde for visse valutatransaksjoner, for eksempel de som involverer vekstmarkedsvalutaer. Legg til en anmeldelse og del dine tanker med andre lesere. Vær den første. Valutaalternativet BREAKING DOWN Valutaalternativ Investorer kan sikre seg mot valutarisiko ved å kjøpe en valuta eller ringe. Ved å kjøpe et sett gir rettighetshaveren rett, men ikke forpliktelsen til å selge en valuta med fastsatt rente innen en gitt dato, er et anrop rett til å kjøpe valutaen. En investor som ikke har en underliggende eksponering, kan ta en spekulativ stilling i en valuta ved å kjøpe eller selge et sett eller et anrop. En person eller institusjon som selger et put er da plikt til å kjøpe valutaen, mens selgeren av et anrop har plikt til å kjøpe det. Valgpriser har flere komponenter. Strike er den frekvensen hvor eieren av opsjonen er i stand til å kjøpe valutaen, hvis investoren har lengre et anrop, eller selger det, dersom investoren er lengre et sett. Ved utløpsdatoen for opsjonen, som noen ganger refereres til som forfallsdato, sammenlignes strykingsprisen med den gjeldende spotrenten. Avhengig av opsjonsalternativet og hvor spotrenten handles, i forhold til streiken, blir opsjonen utøvet eller utløper verdiløs. Hvis opsjonen utløper i pengene, er valutaalternativet kontantregulert. Hvis opsjonen utløper ut av pengene, utløper det verdiløs. Anta at en investor er bullish på euro og tror det vil øke mot amerikanske dollar. Derfor kjøper investoren et valutaoppkjøpsalternativ på euro med en strike-pris på 115, siden valutakurser er notert som 100 ganger valutakursen. Når investor kjøper kontrakten, svarer spotkursen til euro til 110. Anta at euro-spotprisen ved utløpsdatoen er 118. Følgelig er valutaalternativet utløpt i pengene. Derfor er investorens fortjeneste 300, eller (100 (118 - 115)), minus premien betalt for valutaanropet. Mesterbekreftelse for eksotiske opsjoner Formålet med dette Master Agreement Supplement (147Supplement148) er å fastlegge visse vilkår , vilkår og definisjoner som vil gjelde for enhver eksotisk opsjonstransaksjon (en 147Transaction148) som er oppført på utstilling A her. Som det måtte bli inngått fra tid til annen mellom UBS AG (147Party A148) og WCM Pool LLC (147Party B148) ga det imidlertid ikke noe som skal forplikte partene til å inngå Transaksjoner med hverandre på disse eller andre vilkår. Partene skal bekrefte Transaksjoner mellom hverandre ved hjelp av markedsstandardmetoder (som kan inkludere bekreftelser gjennom elektroniske meldingssystemer, for eksempel relevant MT 305 SWIFT-meldingstype) (hver slik bekreftelse referert til her som en 147Transaction Details Confirmation148). Hver transaksjonsdetaljerbekreftelse, uavhengig av skjema eller leveringsform, skal være underlagt og anses å inneholde vilkårene i dette tillegget i tilfelle eventuelle uoverensstemmelser mellom dette tillegget og eventuelle slike transaksjonsdetaljer bekreftelse, vilkårene av transaksjonsdetaljer bekreftelsen vil kontrollere. Hver transaksjonsdetaljerbekreftelse knyttet til en transaksjon, inkludert vilkårene i dette tillegget som er innlemmet som referanse i denne transaksjonsdetaljerbekreftelsen, er omtalt i dette tillegget som 147bekreftelsen148 i den transaksjonen og utgjør en bekreftelse i henhold til den relevante overenskomsten som er spesifisert nedenfor. Uten en skriftlig avtale vil de ikke-økonomiske vilkårene som angitt i tillegget seire. Eventuelle økonomiske vilkår i gjeldende transaksjonsdetaljerbekreftelse vil seire som angitt. Definisjonene og bestemmelsene i 1998 FX - og Valutaveksjonsdefinisjonene (som publisert av International Swaps and Derivatives Association, Inc. (147ISDA148), EMTA og Valutakomiteen) og ISDA-definisjonene i 2000 som supplert med vedlegget i kraft på handelsdatoen (147definisjonene148) er innlemmet i dette tillegget. I tilfelle eventuelle uoverensstemmelser mellom definisjonene og dette tillegget, vil dette tillegget seire. I tilfelle eventuelle uoverensstemmelser mellom 1998 FX og Valuta Alternativ Definisjoner og ISDA Definisjoner 2000, vil FX - og Valutaveksjonsdefinisjonene 1998 seire. Hver bekreftelse (som inneholder bekreftelsen om transaksjonsdetaljer og vilkårene i dette tillegget som er innlemmet ved henvisning til en slik transaksjonsbekreftelse) vil supplere, utgjøre en del av og være gjenstand for, og hver transaksjon skal være en transaksjons - eller faks-transaksjon under den relevante master Avtale. Begrepet 147Relevant Master Agreement148 skal bety (i) dersom partene har inngått en hovedavtale i et skjema utgitt av International Swaps and Derivatives Association, Inc., slik en Master Agreement, inkludert eventuelle planer eller vedlegg som utgjør en del derav eller i hendelse at det ikke foreligger en mesteravtale mellom partene, er partene enige om å bruke best mulig forsøk på å forhandle, gjennomføre og levere en avtale i form av ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border) (147ISDA Form148), med slikt endringer som partene vil godta. Ved utførelse og levering av partene i en slik avtale skal dette tillegget utfylle, inngå i og være underlagt denne avtalen. Alle bestemmelser som er inneholdt i eller inkorporert ved henvisning i denne avtalen ved utførelsen av dette, vil regulere dette tillegget, med unntak av det som er uttrykkelig endret nedenfor. Inntil partene utfører og leverer denne avtalen, vil dette tillegget, sammen med alle andre dokumenter som refererer til ISDA-skjemaet, bekrefte Transaksjoner som er inngått mellom oss (uansett noe annet enn i en bekreftelse), supplere, danne en del av og være underlagt til en avtale i form av ISDA-skjemaet som om en avtale ble utført i en slik form (men uten tidsplan, med unntak av følgende valg: (i) engelsk lov som styrende lov, (ii) amerikanske dollar som Oppsigelsesvaluta og (iii) i henhold til § 6 e), tap skal gjelde) på Handelsdatoen for den første transaksjonen mellom partene. Ved uoverensstemmelse mellom bestemmelsene i denne avtalen og dette tillegget, vil dette tillegget seire for formålet med denne transaksjonen. Vilkårene for hver transaksjon som dette tillegget gjelder, er som følger: Som angitt i transaksjonsdetaljerbekreftelsen som angitt i transaksjonsdetaljerbekreftelsen. Som angitt i transaksjonsdetaljerbekreftelsen. Som angitt i transaksjonsdetaljerbekreftelsen. Valutavalgsstil: Enhver av valgmulighetene for valutaalternativer som er angitt i utstilling A og som angitt i transaksjonsdetaljerbekreftelsen. 2. Ytterligere definisjoner som gjelder for hver transaksjon: Hendelse Periode: den perioden som begynner på Hendelse Periode Starttid og Dato og slutter ved Hendelse Periode Sluttid og Dato. Barrierehendelse: betyr at spot-vekslingsfrekvensen (i forhold til den opprinnelige spotfrekvensen) til enhver tid i hendelsesperioden er lik eller utover barriereprisen, bestemt av beregningsmidlet i samsvar med kriteriene for forekomsten av en barrierehendelse fremsatt i Barrier Options Disclosure og som angitt i utstilling A her. Spot valutakurs: betyr prisen i spotmarkedet for en eller flere faktiske valutatransaksjoner som involverer valutaparet (eller kryssrenter som utgjør et slikt valutapar) som bestemt av beregningsmidlet. Spot Market: betyr det globale spotmarkedet for utenlandsk valuta, åpent kontinuerlig fra kl. 05:00 Sydney tid på en mandag i uken til 5:00 p. m. New York tid på fredag ​​i den uken. Barrierealternativer Opplysning: Dokumentet med tittelen 147Barrier Options Disclosure148 som tidligere ble levert til deg, er innlemmet i denne bekreftelsen med denne henvisningen og gjort en del av dette. Ytterligere eksemplarer av dette dokumentet er tilgjengelig på forespørsel. 3. Tilleggsbetingelser som gjelder for hver transaksjonsmelding av begivenhet: Beregningsagenten skal straks underrette den annen part (eller partene hvis beregningsmidlet ikke er part) om at det oppstår en begivenhet knyttet til transaksjonen. Unnlatelse av å gi slik varsel skal ikke forstyrre eller ugyldiggjøre hendelsen eller effekten av en hendelse. Øvelse: En transaksjon kan utøves eller anses som utøvet bare dersom en barrierehendelse skjer eller ikke forekommer som angitt i utstilling A her. Uansett skal partiet som er forpliktet til å betale Premium, betale det på Premium Betalingsdato, og under ingen omstendigheter vil hele eller deler av Premium bli refundert. Oppgjør: Med mindre annet er avtalt, skal en Transaksjon, dersom den utøves, avregnes på oppgjørsdatoen ved betaling av hver part til den annen som angitt i utstilling A til denne. Ingen av partene kan overføre noen av sine rettigheter eller forpliktelser under noen Transaksjon uten det skriftlige samtykke fra den ikke-overførende parten. Alternativet skal kunne utøves hvis og bare hvis det ikke oppstår noen Barrierehendelse. Hvis det oppstår en barrierehendelse, som rimelig fastslått av UBS, vil opsjonen til enhver tid i løpet av hendelsesperioden bli ugyldig og vil automatisk bli erstattet med en terminkontrakt (som angitt nedenfor) av dato og tidspunkt for forekomsten av Barrier Event. og alle rettigheter og forpliktelser fra begge parter med hensyn til det opsatte alternativet vil umiddelbart bli kansellert. Automatisk erstatning ved terminskontrakt: Hvis en barrierehendelse oppstår, vil alternativet bli erstattet, med dato og tidspunkt for slik forekomst, ved en terminkontrakt (147Forward Contract148) som har følgende vilkår: på oppløsningsdagen skal kjøperen betale Selgeren Put Valutabeløp og Selger skal betale Kjøper Valuta Beløp Beløp Valutaprisen skal være Strike-prisen Valutavalgsstil og Utløpsdato og - tid skal ikke ha noen videre effekt. Annet enn det som er oppgitt her, er det ikke nødvendig å betale noen av partene i forbindelse med slik erstatning. Hvis det ikke oppstår en kick-out-event, vil opsjonen bli avgjort på oppgjørsdatoen ved betaling av hver part til den andre av beløpsvalutabeløpet og Put-valutabeløpet, alt etter omstendighetene.